Ein neuerlicher Angriff des Iran auf Israel hat am Dienstag an den US-Aktienmärkten zu deutlichen Verlusten geführt. Auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index schloss dabei mit 0,5 % im Minus bei 32.069 Punkten. HR-Dienstleister Paychex kommt mit seinen Outsourcing-Diensten im 1. Quartal (31. Aug.) auf ein Umsatzplus von 2,5 % und übertrifft damit alle Erwartungen. SEI bietet seit September mehrere “Investmentvehikel“ von KKR auf seiner Plattform für alternative Anlagen, die bereits von mehr als 250 Vermögensverwaltern genutzt wird.
Mit fast 5,0 % Kursplus war am Dienstag im TraderFox-Index die Aktie von Paychex nicht nur einer der wenigen Gewinner, mit 140,80 USD schloss sie auch auf einem Allzeithoch. Auslöser der gestrigen Kursrally waren die soliden Zahlen des US-Lohn- und Gehaltsdienstleisters. Paychex übertraf jedenfalls am Dienstag die Gewinn- und Umsatzprognosen für das 1. Quartal (31.Aug) und meldete zudem einen Anstieg des Kundenstamms. In den letzten 3 Monaten verzeichnete das Unternehmen mit seinen Outsourcing-Diensten einen Gewinn von 1,18 USD je Aktie und einen Erlösanstieg von 2,5 % auf 1,32 Mrd. USD. Beide Werte lagen über den Konsensschätzungen. Allerdings wurde Paychex zuletzt vom anhaltenden Fachkräftemangel ausgebremst, was sich vor allem bei den mittelständigen Firmenkunden zeigte. Nachgefragt waren aber im Quartal einmal mehr die innovativen “Human-Resources“ (HR) Outsourcing-Lösungen des Unternehmens, rund um Gehalts- und Steuerrückzahlungen, Zeiterfassung und Firmenvergünstigungen. Allein die “Professional Employer Organization (PEO) and Insurance Solutions“-Sparte von Paychex war zuletzt mit einem Zuwachs von 7,2 % auf 319,3 Mio. USD ein wichtiger Treiber. Während der Umsatz der größeren “Management Solutions“-Sparte der Amerikaner nur um 0,6 % auf 961,7 Mio. USD anzog. Jedoch nahm hier sowohl die Zahl der betreuten Kunden als auch die generelle Produktdurchdringung zu.
Mit seinen Serviceleistungen ermöglicht es Paychex jedenfalls, das sich die meist kleinen amerikanischen Betriebe und Mittelständler operativ um wichtigere Dinge als Lohn- und Gehaltzahlungen kümmern können. In Amerika wickelte der HR-Spezialist zuletzt im privaten Sektor aber nicht nur jede 10. Lohnabrechnung ab, hinter dem Konkurrenten ADP ist Paychex im Bereich “Payroll Processing“ auch weiterhin die Nr. 2. Der Vorstand verwies gestern zudem darauf, dass die solide Leistung im letzten Quartal trotz der negativen Auswirkungen des Auslaufens des “Employee Retention Tax Credit“ (ERTC)-Programms und einem Tag weniger bei der Lohnabrechnung erreicht worden sei. Zudem kündigte der Manager bei Paychex weitere technologische Innovationen an, die digitale und durch künstliche Intelligenz (KI) gesteuerte Lösungen bieten. Mit dem vor kurzem eingeführten “Paychex Recruiting Copilot“ sollen die Kunden künftig ihre Mitarbeiter einfacher gewinnen, halten oder engagieren können. Mittlerweile hat zwar die Aktie mit dem aktuellen KGV von 27 wieder eine stolze Premiumbewertung erreicht. Dennoch sind Paychex` Aussichten für die kommenden Jahre vor allem im “Small Business“-Bereich unverändert gut. Zudem liegt die Reinmarge mit 31,0 % noch immer auf Spitzenniveau.
Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.
Minimale Kursgewinne auf 69,35 USD konnte gestern im TraderFox-Index auch die Aktie von SEI Investments verbuchen. Die zuletzt robuste Kursentwicklung bei den Anteilscheinen des Vermögensverwalters verwundert jedenfalls nicht. Zumal auch der Geschäftsbereich “Investment Managers“ im September erstmals die Marke von 1,5 Bio. USD an alternativen Vermögenswerten erreicht hatte. SEI Investments bietet in dieser Sparte hauptsächlich Finanz-Dienstleistungen für Private Equity-, Private Credit- und Venture Capital-Fonds, sowie Hedge-, Immobilien- und Infrastrukturfonds an. Gruppenweit zählt das Unternehmen nach Vermögenswerten inzwischen sogar 43 der 100 größten globalen Investmentmanager zu seinen Kunden. Die Amerikaner konnten zuletzt mit KKR zudem einen weiteren großen US-Finanzinvestor für ihre “alternative“ Kapitalanlage-Plattform gewinnen. SEI Investments gab dabei bekannt, dass ab Mitte September mehrere “Investmentvehikel“ von KKR auf der SEI-Plattform verfügbar sein werden. Diese werden zunächst allen registrierten Anlageberatern, Broker-Dealern und deren Kunden mit Interesse an Privatmarkt-Anlagen zugänglich gemacht. Die dabei genutzte “e-Subscription“-Technologie wurde von dem Vermögensverwalter vor allem deshalb entwickelt, um den Zugang zu alternativen Anlagen zu verbessern und die Verarbeitungseffizienz zu erhöhen. SEI Investments liefert neben dem eigentlichen Kapitalanlagegeschäft auch Technologie- und Investmentlösungen, die die Finanzbranche noch besser vernetzen soll.
Dank dieser Fähigkeiten gerade in den Bereichen “Investment Processing“, “Operations“ und “Asset Management“ arbeitet der Anlagespezialist weltweit mit Unternehmen, Finanzinstituten und Fachleuten sowie vermögenden Familien zusammen, um deren Wachstum zu fördern. Die Anlegernachfrage nach alternativen Anlagen nimmt laut SEI Investments gegenwärtig weiter zu, und bietet enorme Chance. Mit unserer führenden Position in der Branche bauen wir die marktübergreifenden Verbindungen auf, die den Zugang zu alternativen Anlagen ermöglichen, und wir freuen uns, KKR in unsere Plattform aufnehmen zu können, erklärte zuletzt der Vorstand. Dabei wird die Plattform von SEI Investments für alternative Anlagen derzeit von mehr als 250 Vermögensverwaltungsfirmen und 165 Fondsmanagern genutzt und konnte bis Ende Juni in diesem Jahr bereits mehr als 4,3 Mrd. USD an alternativen Transaktionen abwickeln. Beigetragen hat zu diesem Erfolg auch die in 2023 von SEI Investments zugekaufte Software-Firma Altigo, die eine Cloud-basierte Technologieplattform entwickelt hat, und über die Inventarisierungs-, e-Subscription- und Reporting-Funktionen für alternative Anlagen angeboten werden können.